tracer un cercle
Les conseillers en investissement ne recommandent pas aux investisseurs novices d’acheter des titres à faible rotation. Il y a un risque qu’ils ne soient pas vendus rapidement. Chaque expert a ses propres critères d’appréciation de la liquidité. Par exemple, Anna Lyukanova, analyste chez Alora, ne recommande pas d’acheter des titres dont le chiffre d’affaires quotidien est inférieur à 10 millions de dollars. Les critères d’évaluation du conseiller en investissement de Finam, Andrey Stopunov, sont encore plus stricts – il estime qu’il vaut d’abord la peine de choisir des titres parmi les 50 plus liquides.
Deuxième étape : sélectionner le secteur
Après avoir défini l’éventail des objets d’investissement potentiels, vous pouvez choisir des titres spécifiques. De nombreux rapports d’analyse, dont certains sont publiés gratuitement, d’autres diffusés par les courtiers entre leurs clients, contiennent des prévisions sectorielles. Par exemple, Troika Dialog dans sa revue de juin prévoit une croissance dans le secteur des infrastructures (sociétés de services pétroliers, sociétés de construction et sociétés d’ingénierie lourde), le secteur pétrolier et les sociétés de transport et de distribution.

Troisième étape : choisir le papier

Comment sélectionner des entreprises spécifiques dans des secteurs ? Vous devez comparer le prix du marché avec le juste. Les prix actuels du marché sont considérés comme étant influencés par l’offre et la demande et sont donc sujets à des fluctuations reflétant le sentiment momentané du marché. Le juste prix est calculé sur la base de données fondamentales et indique combien coûteront les actions si le facteur émotionnel est exclu du prix du marché. Par exemple, dans le secteur pétrolier, Lukoil a l’un des potentiels de croissance les plus élevés – 38%. Le juste prix, selon les estimations de Troika Dialog, est de 73 $. Et le prix actuel est de 53 $ (1662,95 selon les résultats des échanges sur le MICEX le 17 juin). Après avoir estimé des prix justes, nous étudions le contexte des nouvelles, en essayant de trouver les soi-disant moteurs – des nouvelles qui peuvent affecter le prix. Par exemple, sur les fusions et acquisitions.

Quatrième étape : trouver un moment pour entrer
Si le papier lui-même est sélectionné à l’aide d’une analyse fondamentale, alors le moment d’entrer est mieux déterminé à l’aide d’une analyse technique. « La chose la plus simple et la plus correcte est de tracer une tendance », est sûre Anna Lyukanova. Pour comprendre ce qui se passe, elle recommande également d’évaluer les volumes de transactions. Par exemple, au cours des trois dernières semaines, les volumes d’actions Lukoil ont augmenté, la tendance était à la hausse. Lyukanova et Stopunov, sans dire un mot, recommandent d’apprendre à dessiner ce qu’on appelle le “mouvement” – la moyenne et 21 jours. Le problème avec cet outil est qu’il donne de faux signaux s’il n’y a pas de tendance prononcée sur le marché.

Cinquième étape : déterminer combien nous investissons

La théorie du portefeuille a été formulée dans les années cinquante du siècle dernier par le lauréat du prix Nobel d’économie Harry Markowitz. L’essence de son approche est que le rendement des titres est considéré comme une variable aléatoire, tandis que l’espérance mathématique est un analogue du rendement attendu et que l’écart type est une mesure du risque. Tenant compte de cette théorie, le consultant en investissement d’Otkrytie, Boris Blokhin, ne recommande pas à un investisseur novice d’investir plus de 15 % d’un portefeuille dans un titre.

Sixième étape : trouver le point de sortie

Stopunov recommande de déterminer à l’avance le prix des actions, à la baisse auquel elles seront immédiatement vendues. Dans le cadre du couloir établi, il recommande d’être patient et de ne pas perdre de temps en bagatelles. C’est vrai que ce n’est pas toujours facile. Les chercheurs de la théorie des chances s’accordent à dire que sur le marché boursier russe, comme nulle part ailleurs, de nombreux facteurs peuvent changer la tendance à la vitesse de l’éclair (par exemple, la proposition de Poutine d’envoyer des médecins à Mechel, qui en deux jours a fait baisser les prix des titres de cette société de